Robisz sobie najpierw czarne tło. Następnie wybraną czcionką i kolorem wpisujesz tekst

i robisz obramowanie wg tego tutoriala:
http://www.gimpuj.info/index.php/topic,6.0.html (tylko inne kolory). Podkreślenie robisz tak jak napis, tylko rysujesz łuk wzdłuż ścieżki. Aby je postrzępić, tak jak na przykładzie, można wygumować niektóre fragmenty jakimś grunge'owym pędzlem. Dym dodajesz za pomocą pędzli (poszukaj w google smoke brushes) białym kolorem na nowej przezroczystej warstwie, którą umieszczasz powyżej tła i poniżej napisu. Na koniec łączysz warstwę dymu z warstwą tła i nadajesz odpowiednie kolory przy pomocy:
Kolory -> Balans kolorów. Oczywiście zamiast pędzli, można też użyć stocka, tak jak napisał dR3.