Jest. Ale nie taka jak w Ps, bo tam to tylko klik w stylach i gotowe.
W GIMP-ie zazwyczaj robi się to na osobnej warstwie, gradientami
kolor pierwszoplanowy na przeźroczystość oraz kombinuje z trybem krycia i z samym kryciem. Oczywiście musisz mieć zaznaczony element, na którym chcesz zastosować efekt. Jak masz ten element na osobnej przeźroczystej warstwie, to wystarczy kliknąć PPM w oknie warstw na warstwę z elementem i wybrać kanał alfa na zaznaczenie

Nie rozpisuję się więcej, bo może być mnóstwo rodzai takiego cienia.
Przejrzyj sobie też tutki na efekty tekstowe:
http://www.gimpuj.info/index.php?action=tutorials&sa=view_cat&id=16Tam jest cała masa cieni, świateł i blasków.
I w tutkach na www, też można znaleźć podobne efekty:
http://www.gimpuj.info/index.php?action=tutorials&sa=view_cat&id=18